Bør I Trening Og Hold My Aksjeopsjoner

Utøvelse av aksjeopsjoner Å utøve et aksjeopsjon betyr å kjøpe utstederens aksjekurs til den prisen som er angitt av opsjonen (stipendpris), uansett stockrsquos-prisen på det tidspunktet du utøver opsjonen. Se om aksjeopsjoner for mer informasjon. Tips: Å utøve aksjeopsjoner er en sofistikert og noen ganger komplisert transaksjon. Skatteimplikasjonene kan variere mye, bør du konsultere en skatterådgiver før du utøver aksjeopsjoner. Valg når du utøve aksjeopsjoner Vanligvis har du flere valg når du utøver dine opptjente aksjeopsjoner: Hold dine aksjeopsjoner Hvis du tror at aksjekursen vil stige over tid, kan du dra nytte av opsjonens langsiktige natur og vente til utøve dem til markedsprisen på utstederen overstiger stipendprisen din, og du føler at du er klar til å utøve aksjeopsjoner. Bare husk at aksjeopsjoner utløper etter en periode. Aksjeopsjoner har ingen verdi etter at de utløper. Fordelene med denne tilnærmingen er: yoursquoll forsinker eventuelle skattepåvirkninger til du utøver aksjeopsjoner, og potensiell takknemlighet for aksjen, og dermed utvide gevinsten når du trener dem. Initier en utøvelses-og-hold-transaksjon (cash-for-stock) Tren dine aksjeopsjoner for å kjøpe aksjer i firmaets aksjer og hold deretter aksjen. Avhengig av typen av opsjonen kan det hende du må sette inn penger eller låne på margin ved hjelp av andre verdipapirer i din Fidelity-konto som sikkerhet for å betale opsjonsprisen, meglerprovisjonene og eventuelle gebyrer og avgifter (hvis du er godkjent for margin). Fordelene ved denne tilnærmingen er: fordelene med aksjeeierskap i bedriften din (inkludert eventuelle utbytte) potensiell prisvurdering av prisen på selskapets stamaktie. Initier en utøvelses-og-selg-til-dekningstransaksjon Tren dine aksjeopsjoner for å kjøpe aksjer i selskapets aksjer, så selg akkurat nok av selskapets aksjer (samtidig) for å dekke aksjeopsjonskostnadene, skatter og meglerprovisjoner og avgifter. Provenuet du mottar fra en utøvelses-og-selg-til-dekningstransaksjon vil være aksjer på lager. Du kan få et restbeløp i kontanter. Fordelene ved denne tilnærmingen er: fordelene med aksjeeierskap i bedriften din (inkludert eventuelle utbytte) potensiell prisvurdering av prisen på selskapets stamaktie. muligheten til å dekke aksjeopsjonskostnader, skatt og meglerprovisjoner og eventuelle gebyrer med fortjeneste fra salget. Starte en trenings-og-selgstransaksjon (kontantløs) Med denne transaksjonen, som kun er tilgjengelig fra Fidelity dersom aksjeopsjonsplanen din forvaltes av Fidelity, kan du utøve aksjeopsjonen din til å kjøpe aksjeselskapet ditt og selge de oppkjøpte aksjene samtidig tid uten å bruke egne penger. Provenuet du mottar fra en utøvelses-og-selgstransaksjon, er lik den virkelige markedsverdien av aksjen minus stipendprisen og obligatorisk skattefradrag og meglerprovisjon og eventuelle gebyrer (din gevinst). Fordelene med denne tilnærmingen er: kontanter (utbyttet fra treningen) muligheten til å bruke provenyet til å diversifisere investeringene i porteføljen din gjennom din Fidelity-konto. Tips: Kjenn utløpsdatoen for aksjeopsjoner. Når de utløper, har de ingen verdi. Eksempel på et incentivaksjonsopsjon Øvelse Diskvalifiserende disposisjon ndash Aksjer solgt før angitt ventetid Antall opsjoner: 100 Grantpris: 10 Virkelig markedsverdi ved utøvelse: 50 Virkelig markedsverdi ved salg: 70 Handelstype: Tren og hold 50 Når aksjeopsjoner vest den 1. januar, bestemmer du deg for å utøve dine aksjer. Aksjekursen er 50. Dine aksjeopsjoner koster 1000 (100 aksjeopsjoner x 10 stipendpris). Du betaler aksjeopsjonskostnaden (1000) til arbeidsgiveren din og mottar 100 aksjer i meglerkontoen din. 1. juni er aksjekursen 70. Du selger 100 aksjer til gjeldende markedsverdi. Når du selger aksjer som er mottatt gjennom en aksjeopsjonstransaksjon, må du: Informer din arbeidsgiver (dette skaper en diskvalifiserende disposisjon) Betal vanlig inntektsskatt på forskjellen mellom tilskuddskursen (10) og full markedsverdi på tidspunktet for trening ( 50). I dette eksemplet, 40 a, eller 4000. Betal kapitalgevinster skatt på forskjellen mellom den fulde markedsverdi på tidspunktet for utøvelsen (50) og salgsprisen (70). I dette eksemplet, 20 a share, eller 2000. Hvis du hadde ventet å selge aksjeopsjoner i mer enn ett år etter at aksjeopsjonene ble utøvd og to år etter tildelingsdagen, ville du betale kapitalgevinster, i stedet for vanlig inntekt, på forskjellen mellom tildelingspris og salgspris. Neste trinn Skal jeg utøve mine aksjeopsjoner når dine aksjeopsjoner blir penger, hvor den nåværende prisen er høyere enn takkprisen, kan du velge mellom en av tre grunnleggende salgsstrategier: Tren dine alternativer, Hold deretter aksjene til salgs senere (hold og hold) hold opsjonene dine og trene dem senere (utsette øvelsen) eller utøve opsjonene dine og umiddelbart selg aksjen (trening og salg). Denne kalkulatoren vil hjelpe deg med å bestemme hvilket valg som sannsynligvis vil maksimere etter skatt. Kalkulatorer for nettsteder Informasjonen som er gitt her, er å hjelpe deg med å planlegge for din fremtid. Enhver analyse er et resultat av informasjonen du har oppgitt. Materialet som er diskutert, er ment for generell illustrasjon og / eller informasjonsformål, og det skal ikke tolkes som skatt, juridisk eller investeringsrådgivning. Selv om informasjonen er samlet fra kilder som antas å være pålitelige, vær oppmerksom på at individuelle situasjoner kan variere, derfor bør informasjonen baseres på samordning med individuelle faglige råd. Eventuell avkastning som ble inngått i den interaktive kalkulatoren for å projisere fremtidige verdier, bør være en rimelig gjennomsnittlig avkastning for perioden. Avkastningsrenten vil variere over tid, og generelt jo høyere avkastningen jo høyere grad av risiko. Kalkulatorer for nettsteder4 Grunner til å holde på et alternativ Et anropsalternativ er en kontrakt som gir eieren rett, men ikke forpliktelsen, til å kjøpe 100 aksjer av den underliggende eiendelen ved å betale strykprisen per aksje i en begrenset periode. På samme måte gir et put-alternativ rett til å selge. Konseptet virker lett, men Ive fikk for mange spørsmål om dette emnet fra folk som har problemer med å gripe hele bildet. Det er mitt håp om at denne grunnleggende diskusjonen vil gjøre dette konseptet unnvikende til åpenbart. Høyre Vs. Forpliktelse En opsjonseier har rett til å utøve. Hvis du eier et alternativ, er du IKKE forpliktet til å utøve sitt valg. Som det viser seg, er det gode grunner til ikke å utøve dine rettigheter som opsjonseier. Selge alternativet er vanligvis det beste valget for en opsjonseier som ikke lenger ønsker å holde posisjonen. En opsjon selger har forpliktelser som heshe kan bli pålagt å oppfylle. Forpliktelsen til en anropsselger er å levere 100 aksjer til strykprisen, men bare hvis opsjonsinnehaveren utøver hisher rett før opsjonen utløper. Forpliktelsen til en selger er å kjøpe 100 aksjer til strykekursen, men bare hvis opsjonsinnehaveren utøver før opsjonen utløper. Hvis oppfordret til å oppfylle vilkårene i opsjonsavtalen av eieren, må opsjonsleverandøren respektere kontrakten. Faktisk er prosessen automatisert og garantert. Det er ingen mulighet for at kontrakten ikke vil bli æret. Selgeren er informert (om morgenen) at i går kveld, da markedene ble stengt, skjedde transaksjonen. Dermed forsvinner aksjer fra kontoen til anrops selgeren og erstattes med riktig mengde kontanter eller aksjer vises i kontoen til selgeren, og kontanter for å kjøpe disse aksjene fjernes. (For å lære mer, se Grunnleggende om kjøpsalternativer.) Når er det feil å trene Denne diskusjonen er enklere å følge når vi bruker et eksempel. La oss ta følgende som gitt: JKLM handler for tiden på 99,00. Du eier ett JKLM-90-alternativt opsjonsalternativ. Den JKLM-90-innkjøpsalternativet er priset til 9.50 oktober utløp kommer i to uker Økt risiko Utøvelse av dette anropet før utløpet øker risikoen. Men for å gjøre det enda verre, har du ingenting å vinne for å ta på den ekstra risikoen. Når du eier anropsalternativet, kan det meste du mister - fra i dag spiller det ingen rolle hvilken pris du betalte for å kjøpe dette alternativet tidligere - er verdien av alternativet, eller 950. Hvis aksjene samles. Du har fortsatt rett til å betale 90 per aksje til JKLM. Det er ikke nødvendig å eie aksjene for å dra nytte av en prisøkning. Du mister ingenting ved å fortsette å holde anropsalternativet. Hvis du bestemmer deg for å eie aksjene (i stedet for anropsalternativet) og trene, selger du effektivt alternativet ditt til null (fordi det er brukt) og kjøper aksjer på 90 per aksje. La oss anta at en uke går og selskapet gjør en uventet kunngjøring. Markedet liker ikke nyhetene, og aksjen åpner for handel på 85 og synker snart til 83. Det er uheldig. Hvis du eier anropsalternativet, har det blitt nesten verdiløst. Din konto er verdt 950 mindre enn det var bare en uke siden. Men hvis du har utøvd opsjonen din og egen aksje, er kontoen din verdsatt med 1600, eller forskjellen mellom 9.900 og 8.300. Dette er et uakseptabelt tap. Det var aldri noen sjanse til å vinne ved å utøve anropsalternativet, og selv om du var uheldig, mistet du ytterligere 650 ved å trene. Ja, ved å trene. Hvis du fortsatt eide alternativet, ville du ha gått bedre. For å avklare eventuelle misforståelser: Hvis du ønsket å ta fortjenesten, kunne du ha solgt ditt valg tidligere. Beslutningen om ikke å utøve tvang IKKE deg til å holde fast på alternativet og pådra deg tap. Det er viktig å forstå at de fleste som utøver et anropsalternativ ikke vil investere i aksjene. I stedet trener de og selger aksjene. Det er ikke nødvendig å gjøre det. Bare selg alternativet i stedet. (Les mer ved å bruke Alternativer i stedet for egenkapital.) Ekstra provisjoner Når du selger alternativet, betaler du en provisjon. Når du trener et alternativ, betaler du (med de fleste meglere) et gebyr for å trene. Deretter betaler du en annen provisjon for å selge aksjene. Denne kombinasjonen koster trolig mer (vær sikker på at du forstår meglerens gebyr og provisjonsplan) enn bare å selge anropet. Det er ikke nødvendig å gi megleren en bonus når det ikke er noe for deg. Ekstra rentekostnader Når du kjøper et alternativ, betaler du for det. Det er ingen ekstra kostnader for å holde posisjonen. Når du konverterer dette alternativet til lager ved å trene, eier du nå aksjene. Du må bruke penger som ikke lenger skal tjene renter eller låne penger fra megleren og betale renter på det lånet. I begge tilfeller påløper du rentegebyrer uten forlikningsgevinster. Det er ingen fordel å bli utledet ved å eie aksjer. Bare hold (eller selg) anropsalternativet og ikke betale ekstrautgifter. Handle på margen Hvis du handler på margin. Kravet er større når du eier aksjer sammenlignet med å eie samtalealternativer. Dette kan ikke være sant for billige aksjer. To unntak Noen ganger betaler aksjene et stort utbytte og utøver et anropsalternativ for å fange det utbytte kan være verdt. Hvis du eier et alternativ som er dypt i pengene. Du kan ikke være i stand til å selge den til virkelig verdi. Hvis budene er for lave, er det bedre å utøve alternativet, og deretter avlaste lagerposisjonen umiddelbart. Dette er ikke en vanlig forekomst. Konklusjon Det er gode grunner til at du ikke utnytter et alternativ før utløpet kommer. Hver av disse grunnene gjelder også ved utløpet. Med mindre du vil eie en stilling i den underliggende aksjen, er det nesten alltid feil å utøve et alternativ når du kan selge det i stedet. Et første bud på et konkursfirma039s eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkursselskapet. Fra et basseng av tilbudsgivere. Artikkel 50 er en forhandlings - og oppgjørsklausul i EU-traktaten som skisserer trinnene som skal tas for ethvert land som. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever at.5 Faktorer som skal brukes til å bestemme når du skal utøve aksjeopsjoner Oppdatert 10. mai 2016 Noen elektroniske rådgivningsartikler sier at du bør holde dine opsjonsopsjoner så lenge som mulig og ikke utøve dem før de er nær utløpsdatoen, gi aksjene muligheten til ytterligere prisøkning. Jeg tror ikke dette er alltid riktig råd. Omstendighetene dine, komfortnivå med risiko, skattesituasjon og noen andre faktorer bør også vurderes. Her er fem faktorer som skal brukes til å komme opp med et personlig svar som om den beste tiden til å utøve dine ansattes aksjeopsjoner. 1. Dine økonomiske behov Vurder dine nåværende behov for kontanter i forhold til potensialet for ytterligere gevinster hvis du holder opsjonene i håp om at aksjekursen vil klatre høyere. Hvis du trenger penger nå og alternativene dine har verdi, er trening nå en sikker ting. En høyere aksjekurs i fremtiden er ikke sikker. Noen grunner til at du kan trene tidlig ville være: Du har høy rente gjeld som kan bli betalt. Du har ikke tilstrekkelig kontantbesparelser (du trenger et større regntidsfond eller nødfond). Du trenger midler til en forskuddsbetaling på et hus. Du har en annen overbevisende investerings mulighet som du tror har mer potensial enn selskapets aksje. Et fast eiendomskjøp, for eksempel. Ditt behov undervisning midler for et barn på college. 2. Riskreturn tradeoff Det er en komponent til dine ansatte aksjeopsjoner kalt tid verdi. Hvis det er mange år igjen til utløpsdatoen, er tidverdien potensialet for ytterligere fremtidige gevinster. Sammen med tidsverdi kommer risikoen for at aksjen går ned, og gevinster du ville innse ved å trene i dag, forsvinner. Du kan ønske å ta risiko utenfor bordet, og forutse potensielle tilleggsgevinster hvis: En stor del av din økonomiske formue er allerede bundet opp i aksjeselskapet (over 10). Kontanter i hånden i dag kan gi en betydelig forbedring av din økonomiske situasjon basert på dine økonomiske behov. Du tror ikke at utsiktene for selskapets aksjer ser attraktive ut. 3. Skatteplanleggingsmuligheter Med skatteplanlegging projiserer du forventet inntekt og fradrag i de kommende årene. Å utøve alle dine valg på ett år kan støte deg inn i en høyere skattekonsoll. Det kan være skattemessige årsaker til å utøve noen alternativer nå og noen senere. Av skattemessige grunner kan det være fornuftig å utøve en del av alternativene dine hvert år i stedet for å vente til utløpsdatoen for å trene dem alle. 4. Markedsforhold Volatiliteten i selskapets aksjer og markedssituasjoner som helhet må vurderes. Solen skinner ikke alltid. Dette punktet er godt gjort i CNNMoneys artikkel om utøvelse av aksjeopsjoner der de sier at i løpet av tech stock boblen, for eksempel, tok minst noen konservative ansatte fortjeneste i sine høyflygende selskaper39 aksjer. Svingpapirgevinster i alternativer til ekte penger - til tross for å trene 34early34 i henhold til konvensjonell visdom - synes å ha vært ekstraordinært forsiktig i ettertid. 5. Mengde optionsinvestor-raffinement Hvis du er en sofistikert, høyverdig husstand, kan du forfølge mer avanserte strategier enn noen med mindre raffinement. En god regel å følge - hvis du ikke forstår det, må du ikke gjøre det. Jeg snakket med John Olagues, forfatter av Getting Started in Employee Stock Options i forhold til avanserte strategier for ansatt aksjeopsjon. John er en tidligere aksjeopsjonsmarkedsfører fra Chicago Board Options Exchange og Pacific Options Exchange i San Francisco. Han har brukt sin kunnskap om sikrings - og handelsstrategier til ansattes aksjeopsjoner, og sier at du kan redusere risiko og øke potensiell avkastning ved å bruke avanserte strategier, som innebærer salg av samtaler og kjøp av setter på selskapets aksje. John er overbevist om at når det sammenlignes med en øvelses - og salgsstrategi, er avanserte opsjonsstrategier en mer effektiv måte å redusere risiko og fange gjenværende tidsverdien i alternativene dine. Disse avanserte strategiene er best implementert for de med ansatte aksjeopsjoner som potensielt er verdt 500.000 eller mer. Ikke følg blindt en tommelfingerregel og hold alle alternativene til slutten. Vurder alle faktorene ovenfor for å ta en avgjørelse som passer dine behov. Vis full artikkel